南非外汇：增长空间或已经饱和？

　　根据国际货币基金组织（IMF）的数据，2021年，尼日利亚、南非和埃及的国内生产总值按名义价值计算约占非洲经济的一半，其中尼日利亚位居第一。

　　然而，就在线零售外汇行业而言，南非仍然是非洲最大的参与者。

　　据估计，南非每天拥有约190,000名外汇交易者，有超过1000家金融机构参与该国的市场。

　　2019年，该国的外汇交易量包括差价合约（CFD）和现货交易，每天产生约22.1亿美元。

　　此外，据说在2019年，所有外汇工具的每日总外汇量为203.7亿美元。

　　据DayTrading.Com称，随着零售交易的日益普及，差价合约竞相在约翰内斯堡证券交易所的活动中取代单一股票期货。

　　与没有对在线零售外汇行业进行明确监管的尼日利亚不同，南非金融市场监管机构金融部门行为监管局（FSCA）的存在在帮助南非保持其主导地位方面发挥了关键作用。

南非是非洲领先的在线零售外汇市场，尽管尼日利亚有10,000多名交易员。

　　该国在非洲大陆的领先地位归功于金融部门行为管理局（FSCA）提供的强大监管框架。FSCA成立于2018年，是该国2004年金融服务委员会的继任者，后者在FSCA出现之前一直监管该国的外汇行业。事实上，FCSA是非洲大陆历史最悠久、最受尊敬的监管机构。

　　有人说，外国经纪商对南非的兴趣是因为该国对差价合约和外汇交易中的杠杆使用没有限制。

　　因此，南非拥有一些在该国建立业务的全球顶级零售外汇经纪商。

　　南非外汇市场状况

　　接受Finance Magnates采访的业内人士指出，在全球通货膨胀和高失业率的推动下，南非的在线外汇市场去年经历了大幅增长。

　　Exness撒哈拉以南非洲地区总监Paul Margarites表示：“过去一年，我们看到南非市场的交易量创历史新高，交易商数量和交易量都在增加；这些数字自去年以来已显著上升。”

非洲外汇交易商的估计数量

　　Margarites补充说：“这部分是由于客户群不断增加，其中包括希望通过专注于全职交易来增加收入的人，再加上市场波动加剧，这转化为现有客户的交易活动增加。”

　　福汇FXCM前非洲和英国销售总经理、Infinox Global现任全球留存主管Dany Mawas指出，该国的市场“已经相当成熟”，监管机构采取了更严格的措施来保护交易者。

　　他补充说：“这将带来一个更安全的市场，具有良好记录和监管牌照的经纪商[被]证明是首选。”

　　南非的外汇市场饱和了吗？

　　根据国际清算银行（BIS）的数据，2019年4月，外汇市场的交易量达到每天6.6万亿美元，高于三年前的5.1万亿美元。

　　BIS解释说，与小型银行、对冲基金和主要交易公司等金融客户的交易增加推动了这一增长。

　　国际清算银行三年期中央银行调查还指出，新兴市场经济体（EMEs）的货币再次获得市场份额，占全球外汇市场总成交量的25%。

　　随着南非在非洲的领先地位，该国的外汇交易市场是否已经饱和，还是有更大的发展空间？

　　业内人士认为，该国的外汇行业总会有增长空间。

　　Broker Solutions区域业务经理Mabyanine Phiri指出：“南非仍有巨大的空间和潜力，特别是由于COVID和高失业率的影响。”

　　Phiri进一步解释道：“南非有大量人口属于青年类别，已经看到许多年轻人在外汇领域开展业务，而非洲总体上似乎正在遵循这一趋势。”

　　然而，Margarites认为，“监管环境的变化和更严格的控制也将在决定谁将增长和谁将不增长方面发挥重要作用。”

　　他补充道：“尽管南非市场在去年出现了显著增长，但竞争环境也是如此，这当然对该国的许多经纪商的市场份额提出了挑战。”

　　Mawas则指出，目前市场正处于稳定状态，这“是持续增长的重要跳板”。

　　INFINOX Global执行官表示：“南非的外汇行业不再处于起步阶段。它已经经历了很多经纪商迅速进入和退出市场的时期。”

　　Mawas补充说：“缺乏知识和监管监督导致了市场的负面断言。但是，由于更严格的监管和公平对待客户(TCF)/反洗钱(AML)做法的应用，我们已经看到市场趋于稳定。”

　　挑战

　　尽管行业内的利益相关者指出存在增长空间，但他们也承认有挑战需要克服。他们指出，要适应国家对外汇和差价合约经纪商不断变化的监管环境。

　　“南非现在面临的最明显的紧迫挑战是监管政策的转变，”Phiri表示，他也是外汇统包解决方案营销机构FX Dream Team的非执行董事（NED）。

　　Phiri解释说：“除了FSCA执行的传统金融服务提供商(FSP)许可证外，外汇经纪商和其他角色参与者必须采取新政策，例如要求外汇经纪商申请并获得场外衍生品提供商（ODP）许可证。[这种情况]已变得普遍且非常明显。”

　　他补充说：“在过去的两年里，FSCA已经关闭了两家没有ODP牌照的当地主要经纪商。”

　　Margarites还指出，近几个月来，所有市场参与者对监管和行为的日益关注，在一定程度上动摇了当地市场。

　　为了解决这个问题，Exness高管解释说：“该国需要明确当地监管，特别是协调目前塑造监管格局的不同类型的许可证。”

　　他补充说：“这将实现更多的流动性和透明度，以吸引国际参与者。一旦任何挥之不去的不确定性得到解决，南非在线交易行业将向前发展。”

　　与Finance Magnates交谈的行业人士也强调了教育交易者和介绍经纪人（IB）的重要性，以实现必要的整合。

　　Phiri解释说：“这些特定的角色需要从商业技能和管理的角度提高自己的技能，以发展该行业，并遏制该行业通过诈骗和为最终消费者提供不增值的服务而获得的负面印象。”

　　同时，Mawas在采访时表示，INFINOX Global及其一些主要合作伙伴最近推出了金融技术和Crypto Asset Providers Association（AFCAP）。

　　他指出，该协会由南非的金融服务提供商组成，旨在促进和发展该行业的意识和教育。

　　预测

　　Finance Magnates聘请的行业利益相关者的所有预测都表明，南非在线零售外汇市场的预期增长。

　　Exness的Margarites表示：“我们看到市场继续增长，对质量和信任的关注对于该国客户群的重要性日益增加，他们要求经纪商提供更具竞争力的交易条件和更高水平的透明度。”

　　INFINOX Global还指出，随着更多交易者进入市场，他们对该行业感到更加安全，预计该行业将进一步增长。

　　Mawas表示：“随着新一代[年轻交易员]也进入市场，他们带来了他们使用的技术。移动交易平台和社交媒体使交易更容易获得和更受欢迎。”

　　此外，FX Dream Team预测，未来几年的大多数行业角色将是由年轻人领导的企业。

　　此外，外汇营销机构指出，经纪商之间的激烈竞争将导致向零售交易者提供的服务水平提高。

　　FX Dream Team的Phiri表示：“未来五年，南非外汇市场将仅由具有流动性且完全合规的主要国际经纪商组成。公众对cowboys和骗子以及他们使用的策略越来越了解。”