金价受惊大跳水,美元坚守16个月高位

　　昨日21:00，拜登宣布美联储主席人选，现任主席鲍威尔获得连任，“二号人物”副主席由克拉里达更替为布雷纳德。由于美联储主席并未变更，所以市场预期当前紧缩的货币政策将会延续，黄金受惊大跌，当日以1802收盘，跌幅2.54％

　　虽然经历大跌，但黄金日线依旧处于支撑线之上，多头结构未遭破坏，技术面上仍不翻空。如果支撑线在未来被突破，则主跌行情随之来临。长周期来看，黄金走势偏向震荡，上方强阻力位在1919，下方强支撑在1781，市价1808正处于该区间内，且偏向空头方向。

　　黄金近期的下跌一部分原因来自于美元指数的上涨。在昨日美联储主席人选公布之后，美元指数涨破前期高点，市场买入情绪强烈。在美元指数有效筑顶之前，黄金较难出现良好的多头走势。

　　支持黄金上涨的核心理由是美国的恶性通胀。只有美国的物价不断大幅走高，黄金的避险属性才能发挥作用。10月份美国CPI达到6.2％，创出几十年新高。CPI高涨的主要推动因素是原油、燃油、汽油价格的大幅上涨（40％左右）。近期，美国总统拜登宣布将联合日本、韩国、印度等石油消费国释放战略石油储备，预计总规模在3500万桶。这一举措预计将有效降低国际原油价格，而这将带动美国CPI显著下降。一旦CPI下降，支撑黄金上涨的核心因素不复存在，金价也将迎来主跌浪。

　　【市场加码押注美联储转鹰，投资者通胀疑虑持续降温】

　　债券交易员对美国通胀的预期连续第五天降温，因为美国总统拜登决定提名鲍威尔连任美联储主席，有助于巩固市场对联储将采取更严厉行动遏制消费价格上涨的预期。

　　随着克拉里达等官员暗示美联储可能会加快减码速度，市场隐含的通胀预期已经从本月早些时候创下的纪录高位回落，而交易员们也同时提高了他们对明年政策收紧的展望。在很大程度上受到供应链中断和政策刺激推动的美国整体通胀率上月跃升至6.2％，为三十年来最高。

　　5年期美国盈亏平衡通胀率周二一度下跌4个基点至2.97％。对央行更鹰派立场的预期和近期油价回落促使5年期盈亏平衡通胀率从11月中旬触及的约3.25％的峰值回落，不过市场继续认为通胀率会远高于美联储的目标范围。

　　面对官员们明显的转向鹰派，利率市场现在接近消化2022年累计加息75基点的预期，而2年期和5年期国债收益率也在本周升至2020年初以来的最高水平。

　　【美元守在16个月高位附近】

　　美元指数周二保持在16个月高位附近，此前美联储主席鲍威尔获得提名连任，加强了市场对美国将在2022年升息的预期。

　　与此同时，欧元从16个月低点反弹，这得益于该地区好于预期的企业活动增长。

　　近几个月来，市场对于全球央行在减少疫情期间刺激措施和加息速度不同的看法，一直在驱动汇市走势。

　　鲍威尔获连任提名支持了这样一种观点，即美联储可能会在2022年年中结束债券购买计划后开始加息。

　　Brown Brothers Harriman外汇分析师周二在一份报告中称：“市场认为结果略显鹰派，期货市场现在巩固了6月升息的预期，此前该预期倾向于7月。”

　　【指标公债收益率接近年内高位】

　　美国公债收益率周二在震荡交投中小幅走高，投资者为美联储更加积极的抗击通胀作准备，此前美国总统拜登提名鲍威尔连任。因公共假期，本周市场交易时间将缩短。

　　瑞穗证券美国首席经济学家Steven Ricchiuto表示：“美联储对近期通胀加速做出反应的压力越来越大，压力不仅来自与委员会中的通胀警惕派和鹰派，也来自进步派学者和其他央行。”

　　并非所有投资者都预计美联储会在未来几个月采取行动对抗通胀。美国财政部周二标售590亿美元七年期公债，直接投标者购买的比例为2019年12月以来最高。

　　杰富瑞经济学家Thomas Simons表示，投资者的兴趣水平可能意味着，最近收益率的上涨可能是短暂的。

　　现货黄金目前跌破每盎司1800美元的重要心理关口，并突破了一些关键的移动均线；瑞信分析师在报告中写道，如果实际收益率上升，那么黄金可能会变得更加脆弱，强化了我们寻求下行保护的建议——最好是等到最终的反弹；该行预计金价到明年底将跌至每盎司1600美元。

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