DooPrime德璞资本|超级央行周落幕，日本央行按兵不动

　　DooPrime德璞资本|超级央行周落幕，日本央行按兵不动

　　美国国债突破32万亿美元

　　在拜登总统签订暂停国家法定债务上限协议后不到两周，联邦借款在15日首次突破32万亿美元大关，达到32.04万亿美元，比此前预测的提早了9年。根据国会预算办公室的数据，到本十年末，债务将超过50万亿美元；根据美国彼得·彼得森基金会（Peter G.Peterson Foundation）预测，未来30年将增加127万亿美元的债务。

　　美联储货币政策报告出炉

　　美联储发布的半年度货币政策报告指出，银行系统保持韧性，但研究表明银行信贷条件收紧会对经济活动产生不利影响，尤其是商业地产和小企业。同时报告重申，未来加息行动要视数据而定，并进一步说明，要逐次会议根据数据判断未来是否继续加息。鲍威尔本周将出席两次听证会发言，市场对此密切关注。

　　极兔速递即将上市

　　极兔速递环球有限公司在5月以11.8亿元收购了顺丰在2020年成立的经济型快递业务丰网速运，同时，顺丰或将以1%至2%的比例入股投资极兔全球。上周，极兔向港交所提交了招股书，计划募资5至10亿美元，如进展顺利年内就可挂牌。行业人士透露，极兔速递的估值最少200亿美元。

　　港交所推出“双柜台模式”

　　港交所在香港证券市场正式推出“港币-人民币双柜台模式”，允许投资者分开交易两种货币股票，并可跨柜台自由转换缩小价差，意味着投资者可以用人民币直接购买港股。腾讯、阿里巴巴、京东等21家公司的证券被指定为港币-人民币双柜台证券，港交所也同时引入9家机构作为做市商以解决流动性问题。

　　今日焦点动态

　　在上周的短短两天内，美联储、中国央行、欧洲央行和日本央行四大主要央行先后发布最新利率决议，各国央行分歧尽显——美联储鹰派停息、中国央行降息、欧洲央行加息、日本央行按兵不动。

　　4大央行相继公布最新利率决议

　　6月16日，日本央行公布最新利率决议，票委一致投票决定将政策利率保持在-0.1％，维持10年期日本国债收益率目标在0％左右，并且维持收益率曲线控制（YCC）政策不变，符合市场此前预期。备受瞩目的“超级央行周”以此落下帷幕。

　　在上周的两天内，美联储、中国央行、欧洲央行和日本央行四大主要央行先后发布最新利率决议，各国央行分歧尽显。

　　数据来源：金十数据

　　6月15日02:00，美联储如市场所料按兵不动，未继续加息，但在点阵图的前瞻性指引中显示，预计今年可能还有两次加息，幅度达50个基点。此外，中国央行进行2370亿元1年期MLF操作，对冲到期的2000亿元MLF，实现净投放370亿元。中标利率下调10个基点2.65%，此前为2.75%。同日，欧洲央行公布最新利率决议，将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率三大关键利率均上调25个基点，符合市场预期。6月16日11:00，鉴于通胀的可持续性尚未确定，日本央行继续按兵不动。

　　日本央行或7月调成YCC政策

　　由于日本央行按兵不动，市场焦点又回到了日本央行对未来工资和通胀可持续性的评估，这关系到接下来的政策走向。

　　日本经济已经回暖，CPI同比涨幅较前段时间有所放缓，这主要受政策压低能源价格影响，但鉴于进口价格居高不下，近期CPI一直徘徊在3.5%左右，通胀预期在上升后近期基本没有变化。日本央行称，如有必要将毫不犹豫地加码宽松，以实现可持续的2%的通常目标。

　　日本央行还表示，将继续大规模购买债券，继续以固定利率买入国债，并在必要时灵活增加债券购买量。与此同时，日本央行公布了资产购买指引，将在必要时购买ETF和日本房地产投资信托基金（J-REIT），上限分别为12万亿日元和1800亿日元。

　　然而，多数华尔街大行表示，日本央行实际上正在考虑调整YCC政策，但为了维护央行信誉，可能将调整安排在7月。野村和巴克莱也持同样观点，野村证券表示“由于日本央行暂时倾向于继续实施宽松的货币政策，因此有必要对YCC政策进行修修补补，以减少政策产生的意外负面影响”，而巴克莱在本周公布的前瞻报告中表示“日本央行在7月议息会议上可能有很大的空间修改YCC并采用“久期政策”——一个更灵活、副作用更少的框架。”

　　日本央行决议公布后，日元对美元走高后持续回落，目前略有回升，报141.63美元。

　　图片来源：TradingView

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