FXPA发布指南，帮助企业避免外汇T+1结算带来的陷阱

FXPA介绍：

FXPA，全称是Foreign Exchange Professionals Association，即外汇交易专业协会，成立于2014年，总部位于伦敦，代表专业外汇行业参与者的集体利益。该机构希望通过教育、研究和宣传吸引关键监管机构和立法者，以促进全球外汇市场的健康、流动、透明和竞争。

FXPA发布的这些指南旨在帮助买方公司有效过渡到T+1结算周期，强调做好准备以减轻潜在风险和挑战的重要性。

该文件题为“买方 T+1 结算准备指南”，提供了一个建议框架。

T+1的非预期外汇结算风险

该指引旨在降低与T+1结算相关的风险。FXPA 强调了外汇交易流程中潜在的操作风险。其中包括销售、交易和结算业务。该协会强调全面准备的重要性。

FXPA 认识到T+1旨在简化结算。然而，他们警告不要出现意外的外汇结算风险。该指引敦促外汇交易者全面审视T+1对其业务的影响。

T+1结算的准备工作要考虑几个方面。其中包括贸易关系、信贷、运营流程、融资和结算。FXPA 认为这是企业评估更快结算周期更广泛影响的一个机会。

该指南是根据2023年9月圆桌会议的反馈制定的。此次活动是与全球金融市场协会全球外汇部门 (GFXD) 共同举办的，重点关注T+1对外汇交易的影响。

FXPA自2014年以来一直活跃，倡导机构外汇市场。其努力旨在促进一个健全、流动、透明和有竞争力的全球货币市场。FXPA的成员包括主要的金融和技术公司。该指导意见反映了集体观点，而不是成员的个人意见。

FXPA 对买方的建议

外汇专业协会 (FXPA) 的文件为买方交易者提供了全面的建议框架，为 2024年5月转向 T+1 结算做准备。其中包括：

交易前注意事项：

1、确保新账户在交易开始前已完全注册并启用外汇交易和结算。

2、审查与T+1日期交易的交易对手签订ISDA/CSA协议的必要性。

3、评估外汇订单直通式处理中的交易前净额结算逻辑是否需要调整。

4、评估信贷额度、银行业务和透支设施，并了解资金承诺。

5、考虑是否需要设立夜间服务台或在北美设立实体机构来管理结算风险。

交易注意事项：

1、为外汇交易时间延长和潜在的流动性短缺做好准备。

2、优化繁忙时期的流动性，评估T+1对交易关系的影响。

3、根据T+1截止时间审查程序交易的时间安排。

4、探索处理大宗交易的策略以降低结算风险。

5、考虑WM和BFIX伦敦下午4点基准，确保及时处理T+1交易。

6、考虑外汇头寸展期的影响及其对再投资的影响。

7、企业应评估T+1结算可能如何影响其公共财务报告。

交易后注意事项：

1、确定对于T+1处理期限紧迫的交易是否需要提前进行交易后分配 (PTA)。

2、与托管人讨论处理能力和截止时间。

3、确定资金结算周期必要的变化以适应T+1。

4、与交易对手、托管人以及结算和清算服务提供商进行对话。

5、审查交易后更正和取消流程，以减轻潜在的T+1问题。

6、这些指南旨在帮助买方公司有效过渡到T+1结算周期，强调做好准备以减轻潜在风险和挑战的重要性。

希望这些指南能够对于企业外汇T+1规避风险起到一定的作用。