美国7月PCE数据怎么看？会影响美联储9月降息预期吗？股市、黄金和加密货币市场将有什么反应？

今天，美国商务部将发布7月份的个人消费支出价格指数（PCE），这是一个广泛的通胀指标，涵盖了消费者为各种商品和服务支付的价格以及他们的消费习惯。美联储将特别关注核心PCE指数（剔除了食品和能源成本），因为这被认为是评估通胀趋势的更稳定指标。投资者普遍认为，该数据可能对美联储的货币政策路径产生重要影响，尤其是在接下来的9月会议上。

美国7月PCE数据前瞻

据《华尔街日报》对经济学家的调查，预计7月份的PCE同比增速将维持在2.5%，而核心PCE同比增速预计将小幅上升至2.7%。这些数据的公布将为美联储的决策提供进一步的指导，尤其是在是否需要在9月份开始降息的问题上。

美联储主席鲍威尔曾表示，未来的货币政策将取决于即将公布的经济数据。如果PCE数据与预期相符，美联储可能会在9月17日至18日的政策会议上进行备受期待的降息。芝商所的美联储观察工具显示，目前市场对9月份降息25个基点的预期概率为65.5%。

尽管市场普遍预期美联储将在9月降息，但实际的降息幅度和频率仍存在不确定性。根据芝商所的数据，联邦基金期货交易员预计，9月份降息50个基点的可能性为36.5%，而降息25个基点的可能性则为63.5%。

一些分析师认为，PCE数据对美联储的决策影响已不如以往，因为当前的劳动力市场状况可能更具决定性。Advisors Asset Management的首席投资策略师马特·洛伊德指出，如果9月6日公布的8月份就业数据与7月份的招聘放缓和4.3%的失业率相符，劳动力市场的状况将成为美联储决策的关键因素。

洛伊德进一步指出，由于美国劳动节周末临近，投资者可能会采取“风险中立”的立场，金融市场对PCE数据的反应可能不会很大。但如果数据超出预期，可能会导致市场波动加剧，尤其是在交易量较低的情况下，这种波动可能会“扭曲美债和美股的回报”。

总体来看，如果今天的PCE数据符合市场预期，美联储可能会在9月份开始降息周期。然而，具体的降息幅度和频率仍然不确定，取决于接下来公布的其他经济数据，特别是劳动力市场的表现。

与此同时，黄金和加密货币市场也在密切关注这一数据，因为它们可能引发市场的显著波动。投资者需谨慎应对，保持对市场动态的密切关注。

黄金市场的反应

黄金市场也在密切关注PCE数据的发布。分析师指出，黄金价格近期进入盘整阶段，但即将公布的PCE数据可能引发区间突破。金价似乎短期似乎倾向上行突破，因为对称三角形突破形态正在形成，且14天相对强弱指数（RSI）远高于50。中长期趋势仍然看涨，考虑到“趋势是你的朋友”，这意味着最终实现突破的可能性很大。 

在技术面上，黄金的主要支撑位在2500美元，如果价格下破这一水平，可能会进一步测试2485美元甚至2470美元的支撑位。

而在上行方面，如果黄金价格能够突破2532美元的历史高位，可能会挑战2550美元的关键阻力水平，甚至瞄准2600美元的整数关口。

加密货币市场的反应

美股和加密货币市场的波动性增加，部分原因是交易员在追踪英伟达（Nvidia）的财报和即将公布的PCE通胀数据。虽然英伟达的营收和收益超出预期，但其本季度销售前景未能让投资者满意，导致其股价在盘后交易中下跌约8%。

如果PCE通胀数据高于预期，比特币和以太坊的价格可能会下跌，进一步引发加密货币市场的广泛清算。当前，比特币和以太坊的交易量均有所下降，显示出市场参与者的兴趣减弱。CryptoQuant的NVT金叉指标显示，比特币的上涨势头正在减弱，如果没有更多的市场支撑，比特币和以太坊的价格可能会进一步走低。

此外，价值36.5亿美元的比特币期权和13.5亿美元的以太坊期权即将在最大的衍生品交易所Deribit到期，这可能会加剧市场的波动，特别是在PCE数据公布之际。

（本文内容旨在分享市场消息和评论，不构成任何投资建议。）

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