债券市场情绪乐观，美元面临挑战澳元走强

　　继美元上周五创下两年新高108.07后出现回调，澳元走强。

　　S&P/ASX 200指数升至历史新高8450上方，原因是澳大利亚股市跟随美股走强。

　　美国当选总统唐纳德-特朗普已选定经验丰富的华尔街资深人士、财政保守派斯科特-贝森特（Scott Bessent）担任美国财政部长。

　　周一，美元（USD）持续下行整理，澳元走强。这一走势部分受到当选总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）选择基金经理斯科特-贝森特（Scott Bessent）担任美国财政部长后债券市场乐观情绪的影响，斯科特-贝森特是一位经验丰富的华尔街人士和财政保守派。

　　澳元还可能受益于外资流入，国内股票市场飙升至历史新高。S&P/ASX 200指数攀升0.63%，突破8450点，澳洲股市跟随美股上涨。上周五，道琼斯股票再创收盘纪录新高，为市场的积极情绪做出了贡献。

　　此外，澳大利亚央行（RBA）对未来利率决定的鹰派立场也为澳元提供了支持。目前，交易员们正在关注澳大利亚10月份的消费者物价指数（CPI），这是影响国内货币政策预期的一个重要指标。

　　澳大利亚央行在最新的会议纪要中强调，在有明确证据表明通胀率可持续地恢复到目标值之前，利率政策将继续保持限制性政策。不过，澳储行也强调，今后任何政策调整都将取决于数据，这凸显了即将发布的经济数据十分重要。

　　美元继触及两年高点后下行整理，澳元整理

　　追踪美元兑六种主要货币表现的美元指数继上周五触及两年高点108.07后回落至107.00附近。不过，美元下行风险仍然有限，因为近期标普全球美国采购经理人指数（PMI）初值强劲，加大美联储可能放缓降息步伐的预期。

　　芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，期货交易员目前认为美联储降息25个基点的概率为50.9%，低于一周前的约61.9%。与此同时，美国当选总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）提出的关税、移民和税收政策可能会刺激通货膨胀，并制约美联储进一步降低借贷成本的能力，这种预期仍然提振着美债收益率。

　　11月份标普全球美国综合采购经理人指数攀升至55.3，表明私营部门活动出现了自2022年4月以来最强劲的增长。美国服务业采购经理人指数飙升至57.0，高于前值55.0，大幅超出市场预期的55.2，标志着服务业自2022年3月以来的最大幅度扩张。同时，美国制造业采购经理人指数从10月份的48.5上升至48.8，合乎预期。

　　11月份，澳大利亚柔道银行业采购经理人指数综合产出指数从10月份的50.2降至49.4，表明私营部门产出在三个月内第二次出现小幅收缩。11月份，制造业采购经理人指数从前值47.3升至49.4，连续第10个月出現收縮。同时，服务业采购经理人指数从51.0跌至49.6，标志着服务业活动十个月来首次收缩。

　　澳大利亚四大银行预测澳储行将首次降息。西太平洋银行（Westpac）将首次降息的预测从2月份上调至5月份。澳大利亚国民银行（NAB）也预计在5月份降息。与此同时，澳大利亚联邦银行（CBA）和澳新银行（ANZ）都谨慎地预测2月份降息。

　　截至11月15日当周，美国初请失业金人数降至21.3万，低于上周修正值21.9万（前值21.7万），也低于期值22万。

　　澳大利亚储备银行11月会议纪要显示，央行董事会对进一步通货膨胀的可能性保持警惕，强调维持限制性货币政策的重要性。尽管董事会成员指出没有调整现金利率的“迫切需要”，但他们对未来的调整保持选项开放，强调所有选项均有可能。

　　芝加哥美联储银行行长奥斯坦-古尔斯比（Austan Goolsbee）周四成为焦点，他表示通货膨胀正在稳步接近2%的目标。古尔斯比还指出，劳动力市场正接近稳定和充分就业。展望未来，他预计明年利率可能会从当前水平大幅下降。

　　美联储主席鲍威尔淡化了即将降息的前景，强调了经济维持韧性、劳动力市场强劲和通胀压力持续。鲍威尔表示："经济并没有发出我们需要赶紧降息的任何信号。"

　　技术分析：澳元突破至9日EMA上方至0.6550附近

　　澳元/美元货币对周一交投于0.6540附近，日图技术分析显示短期动能增强。货币对已升破九日和14日指数移动均线（EMA），维持上行倾向。

　　不过，澳元/美元仍维持在下降通道内，表明更广泛的下降趋势仍未改变。此外，14天相对强弱指标（RSI）略低于中性的50水平。如果明确突破50大关，将为方向转变提供更明确的信号，有可能确认看涨者的行动能。

　　下行方面，澳元/美元货币对可能会测试位于0.6520的九日指数移动均线这一即时支持。若明确跌破该水平，则可能将货币对推向下降通道的下边界，即8月5日最后一次触及的年内低点0.6348附近。

　　上行方面，澳元/美元的目标可能是下降通道上边界0.6570。如果突破该阻力上方，则可能预示着动能反转，有可能测试四周高点0.6687。

　　澳元/美元：日图

　　澳元日内兑主要货币对价格

　　下表显示了澳元兑主要货币对价格波动百分比。

　　热图显示了主要货币对的波动百分比变化。基准货币从左列中选取，报价货币从顶行中选取。例如，如果投资者从左列选择欧元，然后沿水平线移动到日元，方框中显示的百分比变化即为欧元/日元波动。