主要市场资讯
贝森特：总统对强势美元一以贯之，与鲍威尔聊过了
美国即将公布乌克兰和平计划
美国财政部发布对伊朗的制裁，此后特朗普表态将增产并压低油价
首申21.9万高于预期，市场静候非农数据
英国央行如期降息25bp，警示通胀上行风险
日央行官员谈“终端利率”，市场放眼更鹰派加息路径
马斯克被禁止访问美国财政部支付数据
美国政府买断式裁员受关注，到目前为止，超过40000名联邦工作人员已辞职
万科管理层大变动，深圳国资掌控多个核心岗位（财新）
小米即将发布眼镜产品
大类资产表现（截止北京时间早上5点）
沪深300 +1.26% 恒生科技 +2.63%
纳斯达克 +0.51% 标普500 +0.36% 斯托克50 +1.63%
10y美债 +1bp TL连续 +0.41%
美元指数 +0.05% 美元/日元 -0.67%
WTI纽油 -0.65% COMEX黄金 -0.35% BTC/USDC +0.16%
日评
昨天境内市场高度关注一篇德银涉及有关中国市场报告，引发了较为广泛的讨论。Deepseek爆火之后各大外资行对中国资产的看法变更乐观了，但实际在DS之前无论是被动还是主动基金还是在流出，只不过流出幅度收窄。
DS改变了一切，除了对DS较为热忱的DB以外，GS也在本周的报告内提到了中国的机会，看MSCI中国到年底有14%的回报，但叙事上没什么新意，还是中美、地产、财政、托市和AI，笔者已经看腻了，此处不表。
外资看多的行为理解起来没那么复杂，无非就是DS和BABA打响第一枪，春节期间一些数据比较好（比如票房）叠加3月临近（大会预期），还有诸如“关税会倒逼政策超预期”替代了此前的“四季度数据还可以没必要着急刺激”。之前924期间可能是纯战术打法，现在或许因为Deepseek变成一边战术买入一边操心是否是个战略配置的机会了，也算有点改善吧……还得等数据真的验证，等等看这个月高盛的基金跟踪和BofA的调查看看。
再来看境外市场，美国的关注点在今天晚上的非农和DOGE的一系列政府行动；欧洲关注德国政局；日本谈论终端利率（中性利率）。
贝森特接受了BBG的采访，有些内容和之前谈到的有重复。他的基准是将关税的价格冲击影响视为一次性的。但风险就在于一旦冲击到通胀预期导致脱锚。，一次性的”这个词恐怕对宏观研究者而言不太可靠，毕竟两年多前通胀也被视为是“临时性的”。
此外贝森特重申总统的强势美元政策没变，且“特朗普的能源主导、放松监管和非通胀增长的目标……10 年期美债收益率自然会下降。”他也表示与美联储的鲍威尔进行了建设性的会谈。此前他已经强调总统没有敦促降息，更希望10年期美债利率可以下降。
投行每日图表
GS：财报季中企业高度关注的三大事项：关税、汇率、AI
DB：Mag7股价与资本支出
Barclays：1月/一季度核心通胀这两年偏高
Citi：央行买爆黄金