英国央行启动首个公开中共监管压力测试

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　　英格兰银行10月19日启动了对英国中央交易对手(CCP)的首次公共监管压力测试(SST)。该演习将在2021-22年期间进行，所有英国中央对手方（ICE Clear Europe Limited、LCH Limited和LME Clear Limited）的清算服务都在范围内。

　　正如此前在央行关于中央对手方监管压力测试的讨论文件中所述，2021-22年监管压力测试将探讨英国中央对手方的全系统信用和流动性弹性。这将包括检查中央对手方行为对金融体系其他部分的影响，以及评估与所有英国中央对手方同时应对相同压力事件相关的系统性影响。

　　作为本行首个公开的中央对手方监管压力测试，该测试具有探索性；运行演练的结果将与世行关于中央对手方监管压力测试的讨论稿的反馈结合使用，以帮助进一步发展和完善世行的中央对手方监管压力测试制度。

　　该测试将包括信用成分和流动性成分。

　　信贷部分将测试中央对手方资源是否足以承受市场压力情景和清算会员违约的组合。

　　流动性部分将测试中央对手方在市场压力情景以及清算会员和服务提供商的违约和不履约情况下满足所有相关现金需求的能力。

　　信用和流动性部分都将包括对集中成本的检查，以考虑如果中央对手方在短时间内将大量定向敞口清算到压力市场中可能发生的额外成本。

　　该练习将包括应用四种市场风险情景，这些情景的严重性正在增加，并且每一种都是彼此的线性函数。该练习还将用于检查信用和流动性组成部分的一系列违约假设。

　　反向压力测试将用于检查关于市场压力严重程度、集中成本和违约者数量的日益严峻的假设对CCP弹性的影响。反向压力测试也将用于测试可能消耗CCP资源超出正常接受水平的假设组合。

　　该练习将适用于截至2021年9月17日收盘时的CCP资源、敞口和市场价格。压力测试期限为五天。世行打算在2022年夏季公布2021-22年SST工作的结果。