大流行的波动正在推动核心交易和交易后系统的重新平台化

　　调查结果可能并不令人意外，因为COVID-19大流行期间经历的极端波动已经挑战了当前的大部分基础设施，以至于全球发生了太多的交易中断。

　　纳斯达克与Celent合作委托进行的一项调查发现，市场波动促使市场基础设施运营商重新构建核心交易和交易后系统。

　　大流行对资本市场基础设施进行了压力测试：暴露了数据流、扩展和运营方面的挑战。调查发现，对更敏捷的技术、微服务和数据模型的需求不断增加。

　　纳斯达克执行副总裁兼市场技术主管Lars Ottersgård表示：“在我们的调查中，我们想研究世界市场的技术领导者如何在面临现代化挑战时驾驭快速变化的技术进步。

　　“资本市场生态系统在2020年经历了剧烈的波动和创纪录的交易量。结合不断变化的监管环境、不断变化的市场力量和新兴的数字模型，我们的研究表明，整个行业的技术领导者都在投资云技术和数据分析特别是跨传统和数字资产类别的面向未来的基础设施。”

　　Celent资本市场部门研究总监Brad Bailey评论道：“在技术创新加速的时代，资本市场不断变化的面貌让许多CIO考虑他们的技术资产以及使其面向未来所需的平台。

　　“技术债务和低效数据流程的负担对其内部和外部客户至关重要。此外，调查显示，在市场基础设施运行的各种业务线和职能领域中，最容易发生数字变化的地方存在很大差异。”

　　市场基础设施公司的首席信息官计划在重新构建核心交易和交易后系统的过程中增加对现代技术的投资。该调查预计，到2025年，拥有完全现代化技术堆栈的MI供应商数量将增加45%。

　　在接受调查的25位CIO中，65%的人将云技术视为其软件开发的基础和扩展部分。这与微服务一起被视为为市场带来更多敏捷性的方式。2021年至2025年间，云就绪应用程序应增加21%。

　　三分之一的受访CIO将在未来将更多组件转移到第三方供应商，96%的人表示他们正在认真考虑投资于增强数据分析或已经在该领域进行了项目。

　　调查结果可能并不令人意外，因为COVID-19大流行期间经历的极端波动已经挑战了当前的大部分基础设施，以至于全球发生了太多的交易中断。

　　期权市场是2020年最大的市场推动者之一，纳斯达克正在引领期权交易热潮。

　　纳斯达克在2020年处理了超过3.65亿笔期权交易和25.8亿份期权合约。贸易便利化涉及传递8.88万亿条消息，并帮助2020年成为自1973年合约推出以来期权交易最活跃的一年。

　　更重要的是，期权交易量比2019年的记录水平显着增长了52%。就交易量而言，纳斯达克连续11年成为最大的期权交易场所。

　　纳斯达克为他们的成就感到自豪，纳斯达克期权副总裁兼负责人格雷格法拉利被引述说：“期权交易的增加向所有市场参与者展示了纳斯达克技术如何增强价格发现和风险转移过程以满足他们的投资目标。”

　　根据纳斯达克的研究，零售交易员使用了多种交易策略来推动期权交易的增长，其中包括股票置换、收益率提高和投资组合保护。

　　那些同样的零售交易员也接受了短期的每周期权。短期交易合约使用的急剧增加引起了华尔街专业人士的批评，因为这种短期期权没有时间价值，因此依赖于它们的内在价值。就其估值而言，它们在资金内或资金外的程度，以及底层证券的波动程度。

　　当然，期权的生命周期是有限的，因此许多每周期权将一文不值地到期。在这种情况下，投资者在该头寸中的全部股份将不可撤销地丢失。然而，所涉及的风险显然并没有阻止新一代美国日间交易员。

　　期权交易复兴的另一个受益者是OCC（以前称为期权清算公司），它是世界上最大的衍生品清算组织之一。在2020年期间，OCC清算了74.7亿份期权合约，打破了2018年创下的51.4亿份期权合约清算记录。

　　与2019年的总量相比，OCC的交易量也大幅上升，就清算的衍生品合约总量而言，增长了51.20%。而OCC在2020年清算的期权合约数量比上一年增长了52.40%。