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平台风控的秘密

2019-01-26 08:47:36
 
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任何一个想要进入投资市场的人都应该先想一下,我们可以凭借怎样的方式赚钱是运靠气还是一种可持续的投资方法


在投资者的愿景中,大家都应该赚钱,但是现实往往又教育我们,只有那些真正有“方法”的人,才是最后的赢家。


有些投资者甚至认为,平台和投资者就是对立的,平台赚的钱就是客户亏的钱,因为外汇经纪商可以做头寸、内部对冲,所以我们不可能有“方法”从平台赚钱。


这里面就延伸出外汇平台盈利模式和风控两大问题,外汇密探有幸采访到一位香港平台的风控负责人,为大家解答外汇平台风控的相关疑惑,密探站在第三方的角度进行提问,以下是专访的笔记。


问:外汇平台的模式,决定了投资者对外汇平台有不同的理解,您怎么看?


答:关于外汇平台模式,已有很多文章介绍过,我们就简单说以下。在线外汇交易商分主要分为两种:  有处理后台模式,(Dealing Desk,简称DD)和 无处理后台模式,(No Dealing Desk,简称NDD)。


有处理后台模式(DD)的外汇交易商又叫做市商(Market Maker, 简称MM),无处理后台模式(NDD)的外汇交易商可细分为STP和ECN+STP。


很多投资者或者市场上认知的原因,把MM类外汇平台认为是和投资者对赌,因为MM类平台可以完全“吃掉”客户的持仓头寸,无论是多单还是空单,只要MM类平台有实力,那么他们理应全部“吃掉”。


问:“吃掉”客户头寸,意味着投资者无法在平台盈利吗?


答:“吃掉”头寸和抛出头寸,实际上对投资者都没有影响,一个是在内部对冲,一个是在国际市场对冲。


对投资者有影响的是内部对冲(MM)这家平台的实力如何,是否合规的进行内部对冲,有没有实力吃下这么多头寸,提供的交易环境如何,在交易时会不会出现不利报价,如果这些都没有问题,那么投资者做交易能否盈利,就完全取决于自己的交易策略。


问:平台会在什么情况下“吃掉”头寸,什么情况下抛出头寸?


答:这个很难直接回答,因为“吃掉”头寸也好,抛出头寸也罢,都需要看具体情况,最终的结果是,风控人员要让这些行为为公司产生盈利。


大的公司交易量大,一般会根据货币对进行对冲,可以更有效的处理交易头寸;小的公司体量小,一般会盯着客户进行对冲,但是如何判断什么样的客户要抛到市场对冲,什么样的客户不抛出去,那完全是取决于这家公司的风控员水平。


问:不抛出去对冲,是不是意味着要“吃掉”客户?


答:这个理解就是市场最大的误会,从正规平台的角度去看,一个客户有实力盈利,并且长期盈利,那么我会非常喜欢。我只要把他的订单都抛出去,赚手续费就好了,做过交易的都知道,手续费的收益就能帮公司赚很多钱。


所以没有必要去“吃掉”客户,只有小平台或者玩的过火的平台,才会出现“吃掉”的奇怪现象。


因为,你也不知道你“吃掉”的是不是赚钱的客户,要是“吃掉”了赚钱的客户,平台就得亏钱,这就有可能导致平台用小手段,通常就是投资者所知的滑点、掉线等手段。


问:风控也不能判断谁能盈利时,不是代表平台也不一定能盈利吗?


答:现在有很多科学的方法进行风控管理,简单点说,正规平台可以进行内部对冲,这样多头与空头之间的价差就是平台的一部分收入。


这时候平台再把多余出来的头寸,看市场深度进行管理,就可以很好地控制平台风险。


问:风控除了关注市场深度,还需要注意什么呢?


答:市场深度就是流动性商给出的每个货币对的报价,不同的报价层层展开,你看到这些报价,就知道价差,价差大小实际上就代表着收益。


除了市场深度,还需要关注单个货币对的持仓量限制,有的流动性商给你一个货币对只有1000手,你就要注意1000手以外的头寸怎么处理。另外选择一家好的流动性商,给的报价稳定(不滑点),也是风控关注的跟收益直接相关的问题。


当你知道在风控员有这么多工作要做时,特别是大的平台,你说我们怎么会有时间盯着某个客户,“吃掉”他呢?这个可以说是市场宣传对外汇平台产生的最大误解。


问:白标平台的风控和主标的有什么不同吗?


答:白标、主标最大的区别和是大公司还是小公司一样,大公司针对的是宏观的环境进行处理,主要针对货币对进行管理;白标或者小的平台,是有可能盯着客户进行处理,这种情况可以反应在交易环境中。


问:我们从交易环境就可以知道一家平台的风控吗?


答:至少从投资者的角度,是可以直接感受到,毕竟在交易的时候,是不是正常交易,做了都知道,遇到不正常的情况,如果不是整个市场都这样,那就有可能是流动性商那边有问题,或者是平台有问题,这个最终都看平台的反馈和处理情况。


问:投资者如何在“被风控”的情况下做好交易?


答:投资者最终能否盈利,还是要看自己的交易策略,“被风控”或者“不被风控”,我们直接看是不是平台交易环境有问题就可以。在没有问题的情况下,大家放心做交易,靠自己实力去做,如果有人告诉我可以长期盈利,我欢迎你过来做交易,绝对给你最公平的交易环境和报价。因为你长期赚钱,我们平台也就能长期赚钱。


问:风控员需要具备什么条件?


答:我对风控员最大的要求就是认真、敬业,风控是一个很细腻的工作,除了要一天都盯着电脑外,每一笔报价的处理,都直接关系到公司的盈利,这个只有细心,认真的人才能做的好。


问:听说风控都是“皇亲国戚”,这个是真的吗?


答:不一定,我就不是老板亲人,不过一般风控部门都有老板自己人是真的。毕竟直接关系到公司利益,跟财务类似,这么看就可以了。


市场上的八卦和谣传就留给市场,真正的平台风控只负责给公司创造收入,规避公司风险,客户是否盈利实际上与风控无关(抛除恶意行为),所以风控与客户并不是对立面,而是两种不同的交易员。



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