受俄乌情势疑虑压抑,澳元有望迎来强势期

　　在俄罗斯即将入侵乌克兰的疑虑气氛下，澳元和新西兰元周五走势迟滞，但回调幅度有限。

　　澳元兑美元从周四高点0.7217美元回落至0.7184美元，但本周以来仍上涨0.7%，以全球市场震荡情况而言，表现仍算抗跌。

　　澳元支撑位在0.7158美元和0.7100美元，阻力位在上周高点0.7248美元及0.7275美元。

　　新西兰元/美元持平于0.6688美元，隔夜高见0.6716美元。新西兰元本周以来上涨0.5%，主要支撑位在0.6593美元，阻力位在0.6733美元左右。

　　市场认为新西兰央行下周肯定会加息25个基点至1.0%，掉期市场显示有三分之一的机会甚至可能加息50个基点。

　　新西兰央行还可能提高其对未来几年利率的预测路径，很可能将利率预测峰值提高到3.0%或更高。

　　西太平洋银行代理首席新西兰经济学家Michael Gordon认为，新西兰央行将加息25个基点，部分原因是红火的房地产市场正在迅速冷却。

　　“在加息预期下，抵押贷款利率已经上升，这显然对住房市场产生了预期效果，”他表示，“新西兰央行不需要加紧步伐就能取得成效。”

　　大宗商品价格强势仍然给澳元带来支撑，尽管本周铁矿石大幅回落，因中国政府加大对铁矿石的抑制力度。

　　随着全球从新冠疫情之中复苏，澳大利亚元的走势也正出现转机。影响澳元(0.7217,0.0046,0.64%)走势的原因与多数非美货币类似，很大程度上决定于美元走弱和大宗商品价格上涨。

　　澳元已实现连续三周上涨，其兑美元汇率自1月底以来已经上涨约3%，根据Bloomberg的一项统计结果，外汇策略师们普遍预计澳元到今年第四季度还能上涨约4%，兑美元汇率达到0.75左右。

　　此前，由于市场担心美联储大幅加息对全球经济的负面影响、奥密克戎爆发导致全球疫情再度加剧以及俄罗斯和乌克兰紧张局势重新升温，对风险敏感的澳元汇率曾跌至18个月以来的低点。

　　外汇策略师们普遍预计大宗商品市场将继续实现繁荣，并预计澳大利亚联储将最早在6月上调政策利率，这些预期都将推动澳元持续上涨。

　　加拿大帝国商业银行驻香港亚洲宏观策略主管Patrick Bennett表示：“很难找到不看好澳大利亚市场的理由，我们将在这里看到良好的购物水平。”“当风险偏好受到奥密克戎等市场恐慌情绪的打击时，澳元往往会被抛售，但市场目前已经充分反映了这一点。“

　　对于技术型交易员来说，澳元可能已经形成了所谓的“双重底部模式”，并正试图突破2021年12月以来的下行趋势。上周铁矿石价格飙升至六个月高点，提振了澳元的涨势，预计全球将进一步提升对该国原材料的需求。

　　驻香港的加拿大皇家银行亚洲外汇策略主管Alvin T．Tan表示：“如果中国今年加大刺激力度，将进一步提振澳元走势。”他预计今年年底澳元兑美元汇率将在0.73美元左右，高于上周五曾达到的0.72美元。

　　加息线索

　　除了大宗商品市场，澳联储的加息线索也至关重要。澳大利亚经济在一月份的就业情况出市场意料地实现强反弹后正在好转。交易员们正在关注周三公布的第四季度工资增长数据，以寻找澳大利亚联储货币政策的进一步线索。

　　到目前为止，澳联储主席Philip Lowe仍对加息持较开放态度。他认为，低失业率转化为更快的工资增长还需要一段时间，这表明紧缩政策仍有一段路要走。

　　AMP投资公司的高级分析师Diana Mousina表示：“预计工资上涨的速度将比澳联储设想的快，该行或将在8月开始加息。不过，就业市场的强劲和全球通胀加剧的背景，意味着存在5月或6月进行提前加息的可能性。”

　　“如果澳联储最终收紧货币政策的态度已明确，且有明确迹象表明，今年晚些时候是可能的，我认为这有可能进一步抬升澳元。”富兰克林邓普顿投资驻澳大利亚固定收益主管Chris Siniakov表示。

　　反方：继续看跌澳元

　　然而，有一些市场投资者仍对澳元持看跌态度。

　　“在全球各大央行，尤其是美联储可能将在紧缩周期中采取更激进措施的情况下，这对澳元升值不利。”来自澳大利亚国民银行私人财富部门JBWere Ltd．的首席投资官Sally Auld表示，“由于澳大利亚的最终利率高于美国，我不认为短期利率差异真的会对澳元有利。”

　　她预计澳元兑美元今年将跌至0.68美元左右。

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